用电需求刚性，主要跟社会发展程度相关，社会越发达，电力消费越多。随着GDP增速放缓，整体用电量增速也必将适当放缓，不过未来保持低速增长也是大概率的，而且，随着AI时代的加速，用电量也许还会有新的需求。长远来看，电力行业需求必然长期上升。
我国目前电力装机容量，火电占比降至47.6%，水电14.4%，风电15.1%，太阳能20.9%，而核电占比非常低，只有1.9%。到碳达峰的2030年，火、光、风、水、核发电量占比预计将会是54%、14%、13%、12%、7%。
储能技术还没有突破之前，风光存在两点问题，使其无法大幅度替代火电。一是利用小时数不高，效率低；二是稳定性不足，必须靠基荷能源调峰。而火电不清洁，水电离负荷中心远，核电是目前一个无法绕开的选项。
有人说，科技的尽头是AI，AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。电力板块，又分为水电、火电、核电、风电、光伏等细分领域。细分龙头投资逻辑不一样，比如火电、水电与光伏的生意模式差别巨大，也就导致了资本表现的异同。全国社会用电量持续增长，从2009年的亿千万时大幅增长至2023年的亿千万时。且电力结构方面，化石能源贡献量将下降，而水电、核电、可再生能源为首的绿电贡献占比会增大。未来的电力板块是不可忽略的板块，至少每年都有必要参与一两回，参与的逻辑就在文中了。
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